民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(dià闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短n)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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